제가 퇴직연금/연금저축 초보 투자자분들을 위한 ETF 포트폴리오를 아래 표와 같이 추천드렸었습니다.
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| 퇴직연금, 연금저축용 ETF 투자 포트폴리오 |
그런데, 이건 기본적인 포트폴리오이고, 여기서 아래와 같은 사항을 조금 반영하여 변경한다면 상기 ETF 대신에 커버드콜 몇 종을 추가할 수 있습니다.
1) Kiwoom 고배당주 --> PLUS 고배당주 위클리고정 커버드콜
2) SOL 미국배당 다우존스(H) --> TIGER 미국배당 다우존스 타겟데일리 커버드콜
3) TimeFolio 미국나스닥100 액티브 --> RISE 미국AI밸류체인 데일리고정 커버드콜
커버드콜이 무엇인지 전혀 모르시는 분들은 아래 제 포스트를 좀 보시면 도움이 되리라 생각됩니다ㅎ.
https://www.daang-boo.kr/2025/07/meaning-of-covered-call.html
커버드콜을 사용하면 아래와 같은 장점이 있습니다.
1) 매달 옵션을 매도하여 기초 자산이 갖는 배당금 외에 추가적인 이익을 창출하여 월배당 현금 흐름이 크게 좋아진다.
2) 1번과 같은 이유로, 하락장에서 옵션 매도 금액 만큼의 이익만큼 하락을 커버해 줄 수 있다. (그러나 그 커버력의 한계는 배당만큼이라 급락장에서는 그다지 큰 도움이 되지 않음)
그런데, 공짜 점심은없다고, 커버드콜은 상승장에서는 원래 기초자산의 상승률을 따라가긴 어려우므로 대세 상승장에서 투자하기는 적절하지 않고, 횡보장이나 하락장 초기에나 적절한 투자처임을 명심해야 합니다.
단, 위에 소개해드린 3가지 커버드콜 상품 중, 이름에 "고정"이 들어간 것들은, 옵션 매도를 기초자산의 최대 "10%"까지만으로 제한해 놨기 때문에 상승장에서도 기초자산의 상승률의 최대 90%까지는 따라 갈 수 있는 장점이 있습니다. 그래서 이런 커버드콜을 "2세대" 커버드콜이라고 부르죠. (사람에 따라서 3세대라고 하기도 함)
일단, 저는 가장 먼저 QQQ ETF 투자를 모사하는 TimeFolio 미국나스닥100 액티브 ETF를 RISE 미국AI밸류체인 데일리고정 커버드콜로의 교체를 추천합니다.
사실 TimeFolio사 ETF 중에서 이 미국나스닥100 액티브 ETF의 성적이 다른 QQQ 대체 ETF 대비 성적이 월등하기에 바꾸기가 좀 꺼리지는 것도 사실입니다. (세부 성적은 아래 링크의 포스트 참고)
https://www.daang-boo.kr/2025/06/Portpolio-ETFonly-explain-1.html
다만, 이 RISE 미국AI밸류체인 데일리고정 커버드콜 ETF 역시 아래와 같은 이유로 투자를 권할만 하니, 둘 다 비교해 보시고 본인만의 투자 스타일대로 선택하시면 좋을 것 같습니다. ^^
1) 이름에 "고정"이 들어갔기 때문에 2세대 커버드콜이며, 기초자산 상승률의 최대 90%까지 따라 올라가기 때문에 상승장에서 힘을 잘 쓰지 못하는 기존 커버드콜의 단점을 많이 희석시켰음
2) 구성 종목은 아래와 같기 때문에 현재 가장 유망한 투자 트렌드인 AI 트렌드를 거의 완벽히 추종할 수 있음. (근래 AI에 뚜렷한 성과를 보이지 못하고 있는 "애플"주식의 비중이 "0"이라서 더 좋음)
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| RISE 미국AI밸류체인 데일리고정 커버드콜 ETF의 구성종목 |
구성 종목 중 다 RISE 미국AI밸류체인 TOP3 Plus ETF의 주요 종목은, 엔비디아 16%, 오라클 15%, 마이크로소프트 14%이며, 그외 미국 AI 관련 테크종목으로 구성됐고, 애플은 없습니다.
어떠신가요? AI에서 가장 핵심적인 엔비디아의 비중이 15% 정도 밖에 안돼서 좀 아쉽긴 하지만, 그래도 커버드콜 ETF 중에서는 엔비디아 비중이 가장 높습니다.^^
3) 미친 월 배당율
와... 이 ETF의 최대 장점은, 정말이지 미친 월 배당율에 있습니다. 지금 월가에서 가장 핫한 "AI종목"이 주종목이어서 그런지 아니면 옵션을 데일리로 매도해서인지는 모르겠지만, 현재 월배당율이 아래 표와 같이 무려 1.5~2.94%까지 이릅니다.
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| RISE 미국AI밸류체인 데일리고정 커버드콜 ETF의 주당 월 배당금 |
뭐, 4월에 2.94%는 좀 비 이성적이었다고 치고요, 6월의 1.68%가 이 ETF의 평균 배당율이라고 해도 이것을 연 배당률로 환산하면 무려 20.16%나 되는 어마어마한 배당률이 나옵니다.
그리고, 보시는 것처럼 몇 달만 반짝한 배당금이 아니라, 무려 9개월간 연속해서 지급한 배당금이니 최소한 당분간은 이런 배당율을 이어갈 것으로 보이고요.
이게 얼마나 미친 배당율이냐면, 미래에셋 자산운용사에서 운용하는 비슷한 성격의 TIGER 미국AI빅테크10 타겟 데일리 커버드콜 ETF의 배당율과 비교하면 단박에 보이실겁니다ㅎ.
자, TIGER는 보시는 것처럼 월 최저 1.22%에서 최고 1.3%까지 배당을 줍니다.
사실 이것도 연환산으로 하면 14.6%가 넘어가는 무시무시한 배당이긴 한데, RISE에 비하면 6% 가까이 떨어지는 배당율이기 때문에 굳이 TIGER를 선택할 필요는 없을 것 같습니다.
마지막으론, 배당만 보면 안되겠죠? 당연히 주가까지 고려한 전체 수익률을 봐야 할 것 같고, 이 2개 뿐만 아니라 다른 비슷한 성격의 ETF까지 넣어서 한번 아래와 같이 비교해 보겠습니다.
보셨죠? RISE의 수익률이 KODEX와 TIGER의 수익률을 13% 이상 따돌리며 압살하고 있습니다ㅎ.
그럼, 마지막으로 정말 이 커버드콜이 기초자산 상승률의 90%까지 따라가는지 한번 살펴 보겠습니다.
이 RISE 커버드콜의 기초자산은 RISE 미국AI밸류체인TOP3 Plus와 거의 동일하기에 이것의 주가 수익률과 비교한 것이 아래 그래프와 같습니다. (이 커버드콜이 QQQ에 해당되는 TIMEFOLIO 미국 나스닥100 액티브 ETF 대체 목적이기 때문에 이것도 같이 넣어 비교해 봤습니다)
보시면 파란색 커버드콜 수익률이 0.6% 떨어지긴 하지만 기초자산인 빨간색 미국AI밸류체인TOP3 Plus와 거의 비슷한 것을 보실 수 있습니다. (녹색의 TIMEFOLIO 역시 액티브 ETF 답게 일반 QQQ 패시브 ETF 수익률을 아득히 넘어서는 미친 수익률을 보여주고 있네요 헐....)
다만, 이것은 배당금 재투자까지 가정한 "누적 토탈 리턴" 그래프라서 0.6% 밖에 차이가 안난 것입니다. 즉, 배당금을 제외한 순수 "주가" 차이만 보면, 아마 11% 이상 더 차이가 날 것입니다.
그렇다 하더라도 90% 이상 쫓아간다는 말에서 큰 차이가 없단 것을 확인했으니, 나쁘지 않은 결과라고 생각합니다.^^
자, 그럼 아래와 같이 4문단으로 정리해 보겠습니다.
1) 일반 QQQ는 나스닥 기술주이므로 QQQ와 미국 AI 종목과는 상관성이 매우 높다. (QQQ가 오르거나 내리면 미국 AI 종목도 같이 따라 오르거나 내린다는 뜻)
2) 다만, QQQ는 다른 기술주도 많이 포함되어 있으므로, 향후 AI 종목의 미래가 가장 밝다고 느낀다면 QQQ 대신 AI 위주의 ETF 선정도 좋다고 판단됨
3) AI 종목의 성장성과 미래만 보는 것이 아니라 연 20%가 넘는 고배당을 주면서, 주가 상승기에는 90%까지 따라가는 "고정" 커버드콜도 주가 하락기나 횡보기에는 좋은 선택이 될 수 있음.
4) 즉, 매월 현금 흐름이 중요하다고 생각하는 연금 소득자이거나, 기존 주식 100%보다는 좀더 안정적인 배당 소득을 얻어 이것을 재투자하는, 즉 좀 더 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 이 RISE 고정 커버드콜은 좋은 선택이 될 수 있다고 봄.
ps.
의외의 결론 :
일반 QQQ보다는 TimePolio 미국나스닥100 액티브가 정말 "갑"이니 미국 QQQ 직구 혹은 한국 QQQ ETF 투자할바에는 TimePolio 미국나스닥100 액티브 ETF에 투자하자.
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