퇴직을 앞두거나 퇴직을 하신 분들은 월배당이라는 현금 흐름, 즉 Cash Flow가 필요해집니다.
그래서 고배당주 포트폴리오가 필요하다고 생각되고요.
물론, 고배당주가 아닌 성장주 위주의 포트폴리오를 짜고, 매월 필요한 은퇴 자금은 매월 자산의 일부를 매도하여 충당해도 됩니다.
오히려 이 경우에는 15.4% 배당 소득세를 내지 않아도 되기 때문에(국내 주식 한정. 해외 주식은 매도 시 22% 소득세 발생) 세제 상에서는 이득이 될 수도 있겠죠.
다만 이 경우에는 아래와 같은 2가지 문제점이 있을 수 있습니다.
1) 주가 하락 기에서는 매월 자산의 일부를 매각해야하는 비율이 높아짐. 안 그래도 주가가 폭락하여 저평가된 주식을 팔기 아까운데, 매월 생활비를 위해 헐값에 매도해야한다는 사실이 쓰라림.
그런데, 만약 배당주라면, 굳이 주식을 매도하지 않고 배당금만으로도 버틸 수 있다는 장점이 있음
2) 연금 저축이나 IRP 계좌를 활용할 경우, 세금은 많이 절세 가능하기 때문에 이 15.4% 배당 소득세 아끼려고 굳이 배당주 포트폴리오를 버리고, 성장주+매월 주식 매도 포트폴리오를 고집할 필요는 없어 보임
그래서 저는 하기와 같이 은퇴(예정)자를 위한 포트폴리오를 짜 봤는데, 고수님들의 많은 의견 부탁드리겠습니다.
주의 : 하기 포트폴리오의 고위험 자산 분야는 결코 장기 투자용이 아닙니다. 분기 혹은 최소 반기 별로 모니터링 및 리밸런싱이 꼭 필요한 구성이니 이 점 특히 유의하시기 바랍니다.
일단 IRP 용 포트폴리오입니다. 만약 연금저축용이라면 30% 안전 자산이 Must have는 아니기 때문에 포트폴리오 구성을 달리 가져가셔도 될 것 같네요.
포트폴리오 철학 및 설명은 아래와 같습니다.
1) IRP 필수 조건 때문에 30% 안전자산으로 Plus 고배당주 채권혼합 및 Kodex 삼성전자 채권 혼합형을 각 15% 씩 총 30% 구성.
원래는 Plus 고배당주 채권혼합 대신 TimeFolio 미국나스닥100채권혼합50 액티브를 선정했었으나, 타임폴리오 ETF는 배당을 하지 않아서 제외했음.
만약 QQQ에 일부라도 투자하길 원하시는 분들은 Plus 고배당주 채권혼합 대신 상기 타임폴리오 ETF로 교체하면 됨. 단, 이 경우 월배당률 0.04%이 빠지기 때문에 총 월배당률 0.61% ---> 0.56%로, 연배당률은 7.3% --> 6.8%로 낮아지는 것은 감수해야 함ㅠ.
삼성전자 채권혼합은 메모리 빅싸이클 도래로 인해 포함시켰음.
2) 포트폴리오는 은퇴자의 월 생활 자금 마련을 위해 월배당을 우선 고려했음. 따라서 월 배당률이(분배율) ~1.3% 이상 되는 Rise 미국Ai밸류체인 데일리고정 커버드콜을 포트폴리오내 30%로 매우 높게 할당시켰음
이 Rise 커버드콜은 월 고배당임과 동시에 미국 Ai 성장주 계열이므로 성장성도 함께 보장 받을 수 있음. 단, 성장성이 높음과 동시에 경기 혹은 증시 분위기에 굉장히 민감한 기술주이므로 장기 투자용으로는 적절치 못하고 매월 모니터링이 필요해 보임
3) 고배당율을 만족시키기 위해 국장 Kiwoom 고배당 ETF와 SCHD에 해당되는 Ace 미국배당다우존스(에미당)를 각각 10%, 30% 높게 포함 시켰음. 사실 아무리 봐도 미장에서 배당 성장성과 고배당률을 동시에 만족시키는 ETF는 SCHD 만한 것이 없어 보임.
4) 월배당금은 아래 표와 같이 연환산 배당율 7.3%를 달성할 수 있어 보임. 즉, 2억을 IRP로 운용 시, 세전 월 121만원 수령 가능함 (55세부터 수령 시 연 1,500만원까지는 배당 소득세 5.5%만 납부하면 됨)
6) 지금은 국장이 너무 오른 것 같고, 반대로 SCHD는 3년째 제자리 걸음에 가까워서 SCHD 비중을 30%로 하고 Kiwoom 고배당은 10%로 할당했으나, 만약 미장 비중이 너무 높아서 Risky 하다고 생각된다면 이 둘의 비중을 바꾸는 것도 추천함.
그럴경우, 연배당률도 7.3% --> 7.7%로 더 높아지고, 전체 자산 중 미장 비중 편중성도 획기적으로 개선되기 때문임. (전체 주식 중 미장 비중 81% --> 56%)
혹은 Kiwoom 고배당 20%, Ace 미국배당다우존스 20% 로 가져갈 수도 있음.
아무튼 종목별 비중은 각자의 취향대로 하시되, 한 종목에 30% 초과해서 할당하는 것만 주의하시면 될 것 같음.
참고로, 은퇴(예정)자의 상기 포트폴리오는 연금저축이나 IRP 계좌에서 운용하기를 추천 드림.
앞서 살짝 말씀드린대로 세제 혜택이 굉장히 많기 때문임.
ps.
계속 말씀드리지만, Rise 미국Ai밸류체인 데일리고정 커버드콜은 Ai 트렌드를 가지고 있는 성장주라 장기 투자하기엔 부적합하고, 매월 모니터링이 필요한 종목이니 투자에 특히 주의하시기 바랍니다.
지난 1년간의 성적은 탁월한 편이나, 과거의 성적이 미래를 담보하진 않기 때문입니다.
ps.2
제가 공부를 더 해서 만든 월 1.25% 초고배당 포트폴리오도 있으니 한번 참고하시면 좋을 것 같습니다.^^
https://www.daang-boo.kr/2025/11/PortFolio-for-Fier2.html
ps. 3
상기 포트폴리오는 아래 제가 추천드린 27 종목에서 뽑은 것들입니다. (한국형 SCHD는 빠졌는데, 추가할 예정임) 따라서, 27선을 참고하시어 취향에 따라 종목과 비중을 가감하셔도 될 것 같네요.
https://www.daang-boo.kr/2025/09/IRP-3rd-PortFolio.html
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