ETF Only 투자 포트폴리오 세부 설명 4편 : 한화, 한화3우B - 당천부의 재테크 가이드

이제까지 아래 표 및 링크와 같이 ETF로만 구성되어 퇴직연금 및 연금저축 운용에 최적화된 투자 포트폴리오와 그 철학, 그리고 소개 1~3편을 포스팅해 드렸었습니다. 

포트폴리오 본편 : https://coomtta.blogspot.com/2025/06/portpolio-ETFonly.html

1) 포트 투자철학 : https://coomtta.blogspot.com/2025/06/portpolio-philosophy.html

2) 소개 2편 : 미장 투자 종목 2개에 대한 설명 

https://coomtta.blogspot.com/2025/06/Portpolio-ETFonly-explain-1.html

3) 소개 3편 : 채권형 ETF에 대한 설명 

https://coomtta.blogspot.com/2025/06/Portpolio-ETFOnly-explain-2.html

ETF로만 구성된 투자 추천 포트폴리오

이번에는 소개 4편으로 국내 주식투자, 즉 국장에 대한 ETF 추전 4종목에 대한 설명을 드릴려 합니다. 

먼저 PLUS 태양광&ESS ETF 입니다.  우선 이 ETF의 구성 종목은 아래 표와 같이 단 10개이고, 주요 3종목은 한화, 한화솔루션, LS Electric 입니다. 

Plus 태양광&ESS EFT 구성 종목

이 ETF를 선정한 것은 딱 3가지 이유 뿐입니다. 

1) 한화그룹 지주사인 "한화"를 가장 많이 보유한 ETF (29% 보유)  

2) 태양전지에서 게임 체인저로 등극할 수 있는 페로브스카이트 기술을 개발한 "한화큐셀"의 모기업인 한화 솔루션을 22% 보유 

3) AI 산업에 필수적인 초고전압 변압기를 제작하는 LS Electric과 효성중공업을 각각 20%, 2% 보유 

이 ETF는 아래 주가 그래프와 같이 "한화" 주식 폭등으로 인해 최근 급등하긴 했지만, 그래도 상장일 종가 9,846원에 비하면 1.5배 정도 밖에 안 올라서, 앞으로도 충분히 더 오를 수 있는 여지는 있다고 보입니다. 

Plus 태양광&ESS 주가 추이

그럼, 앞서 말씀드렸던 3가지 이유에 대해 조금더 상세히 말씀드려 보겠습니다. 

1. 지주회사 "한화"에 대한 지독한 저평가 

한화 그룹의 주요 자회사의 시가 총액과 지주사 한화의 지분은 아래와 같습니다. 

 1) 한화 에어로스페이스 - 시총 42.8조 - 지분 32% - 지분가치 13.7조

 2) 한화 솔루션 - 시총 5.3조 - 한화 지분 36% - 지분가치 1.9조

 3) 한화 생명 - 시총 2.7조 - 한화 지분 43% - 지분가치 1.1조

그렇다면 이 지분 가치만 모두 합쳐도 지주회사 한화의 가치는 16.7조원이 됩니다.

그런데, 6/5 기준 한화의 시가 총액은 얼마일까요?  

놀라지 마시기 바랍니다.  불과 6.8조원 밖에 안됩니다ㅠ.  시장에서는 무려 거의 1/3 토막 수준 가격에 거래 되고 있는 셈이죠.

그것도 아래 주가 그래프와 같이 최근 9일간 5만원 --> 9만원으로 거의 2배 가까이 급등했기에 이정도 수준이나마 됐지, 그 전에는 더 형편없는 가격으로 취급 받았던 것입니다. 

한화 주가 추이

만약 한화그룹이 그저그런 그룹이었다면 사실 이렇게 저평가 받더라도 미래가 불투명하다면 투자 가치가 높지 않았을 것입니다.  

그러나, 한화 그룹은 최근 첫째 아들인 김동관 사장의 지휘아래 한국의 록히드마틴이 될 수 있다는 찬사를 받을만큼 방산 분야에서 눈부신 성장을 하고 있는 중입니다.  

그 첨병에 서 있는 기업들이 한화오션(구:대우중공업), 한화 시스템과 이들 회사의 모회사인 한화 에어로스페이스가 있죠. 

특히나 한화오션은 이제 LNG선으로 대표되는 조선업 호황 사이클 도래와 미군 군함 수리 및 신조라는 특수까지 겹쳐서 조선과 방산을 두루 섭렵할 수 있는 효자 기업이 됐고요.

또한 한화에는 방산만 있는 것이 아닙니다.  다른 국내 기업들은 다 철수하는 태양전지 사업에서 꿋꿋히 버티고 서서 조용히 실력을 키우다가 독일 기업을 인수하여 한화큐셀로 사명을 바꾼 곳에서 페로브스카이트라는 태양광 신기술로 태양전지의 변환 효율 세계 신기록을 세우기도 했죠. 

한화는 그동안 차남, 삼남의 오너 리스크가 있었지만, 장남인 김동관에게 한화의 주력 사업이 물려주는 것으로 승계가 어느 정도 마무리된 것으로 보였고, 장남인 김동관 사장은 아버지 김승연 회장보다 더 잘 그룹을 이끌어가고 있다는 평가를 받고 있어서 한화 그룹의 미래는 상당히 밝아 보입니다. 

따라서 아무리 국내에서 LG와 같은 지주회사가 저평가 받고 있다고는 하지만 한화의 저평가는 너무 심하다는 생각이며, 이 Plus 태양광&ESS ETF를 통해서 퇴직연금, 연금저축 투자자들도 "한화"에 투자할 수 있다는 점에서 강추해 봅니다.  

참고로, 퇴직연금, 연금저축에서는 개별 종목 투자가 불가능하기에 어쩔 수 없이 이 ETF를 통해 투자하게 되었습니다만, 개인 투자자라면 그냥 한화 혹은 한화3우B에 투자하시면 될 것 같습니다.

특히나 한화3우B는 본주인 한화의 30% 가격에 불과하기 때문에 우선주 저평가까지 같이 받고 있는 중입니다ㅋ.

아직 한화의 최대 주주는 11.22%를 보유 중인 김승연 회장이며, 향후 삼형제가 상속받게 될 경우 상속세를 마련하기 위해서는 한화우3B에서의 배당을 늘릴 가능성이 매우 높아 보이기 때문에 본주인 한화보다는 우선주 저평가까지 더블로 저평가된 한화우3B가 더 매력적으로 보이네요. 

더구나, 배당이 박했던 작년에도 한화3우B 입장에서는 무려 2.4%나 됐었기 때문에 상속세 재원 확보를 위해 배당을 3배 늘린다면 배당율은 무려 7.2%나 됩니다.

한화의 작년 배당성향은 불과 9.3% 밖에 되지 않았기 때문에 배당금을 3배나 늘인다해도 지주회사인 한화입장에서는 그다지 큰 부담도 되지 않을 것으로 보이고요. 

참고로 동일한 지주회사인 LG는 작년 배당 성향이 무려 83%나 됐었고 (23년에는 38%) 우선주인 LG우의 주가 역시 본주의 80% 수준이나 되기 때문에 한화3우B의 저평가도는 정말 어마어마해서 개인 투자자라면 한화 대신 한화3우B에 투자하시는 것이 훨씬 더 낫다고 보이네요ㅎ.

2. 미래 먹거리, 태양광 산업에서의 발전 가능성

음, 태양전지 분야는 한화가 정말 오래전부터 뚝심을 가지고 꾸준히 투자해왔던 분야였는데, 최근에 아래 기사와 같이 태양전지에서 가장 중요한 태양광 변환 효율을 50% 가까이 올릴 수 있는 기술을 인증받은 것 같습니다. 

보다 상세한 것은 아래 기사와 유튜브 영상을 참고해 주시고요, 사실 태양광 분야는 방산 분야에 비하면 "플러스 알파" 느낌이 강한데 어쨌거나 태양 에너지 부분은 AI 트렌드에서도 필요해서 핫한 부분이기도 한데, 이런 중요한 부분에서도 한화가 두각을 나타내고 있다고 봐 주시면 좋을 것 같습니다.^^ 

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250522147500003?input=1195m

https://www.youtube.com/watch?v=QsUgRkH626I